thinkpool

KB증권에서 30일 삼화콘덴서(001820)에 대해 "전장 전문 업체로 거듭나는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 "2023년 실적은 매출액 2,894억원(+10% YoY), 영업이익 310억원(+2% YoY, 영업이익률 10.7%)으로 추정. ① 하반기 IT 업황 반등이 전망됨에 따라 IT향 MLCC 수급상황 개선이 전망. ② 성장세와 부가가치가 높은 전장 중심으로 사업구조가 개편되고 있음. 전장용 MLCC(LG전자, 현대모비스, 테슬라 등에 공급)와 DCLC 등 전기차/자율주행차 확산 시 전방 수요가 늘어날 수 있는 사업의 비중이 확대되고 있음. 자동차는 전장화 될수록 대당 MLCC 탑재량이 늘어나기 때문에 전방 시장 고성장에 따른 수혜가 예상되며, DCLC도 현대모비스를 거쳐 공급하는 고객군 및 수주 규모가 확대되고 있어 향후 가파른 실적 성장이 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 1분기 실적은 매출액 649억원(-5% YoY), 영업이익 42억원(-53% YoY, 영업이익률 6.5%)으로 추정. IT용 MLCC 수요 부진이 지속되는 가운데, 재고 소진을 위해 연초 제품 단가 인하가 단행됨에 따라 수익성이 부진할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.03.30 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2022.03.23 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.30 목표가 57,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.03.24 목표가 58,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.03.06 목표가 54,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.01.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) SK증권