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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.63% - 증권사 목표주가 113,500원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 4.51%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.88% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 46,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 9일 오전 11시50분 현재 전일대비 7.15% 오른 98,900원으로 강세를 보이고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 19.3% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 4.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -6.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화콘덴서	1위	4.5%	1위	19.3%	1위	4.2
경동나비엔	2위	2.9%	2위	8.1%	2위	2.8
DB하이텍	3위	2.8%	4위	3.5%	4위	1.2
대한전선	4위	2.8%	5위	-27.2%	5위	-9.6
쿠쿠홀딩스	5위	2.8%	3위	6.1%	3위	2.1
코스피	-	0.9%	-	-7.4%	-	-8.2
전기전자	-	1.2%	-	-8.2%	-	-6.8

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 1.63% 상승중이다.

대한전선	1,180원 ▼45(-3.67%)	경동나비엔	59,800원 ▼200(-0.33%)
쿠쿠홀딩스	173,000원 ▼5000(-2.81%)	DB하이텍	19,100원 ▲550(+2.96%)

증권사 목표주가 113,500원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 113,500원이다. 현재 주가는 98,900원으로 14,600원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 풍선효과로 MLCC 호황 지속, MLCC(적층형세라믹콘덴서) 수급 타이트의 최대 수혜 및 전장용 매출성장 가시화, 친환경차 시장 성장 환경하에서 DC-Link Capacitor(전력변환콘덴서) 매출 증가로 수익성 개선 될 듯 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 지금 사도 먹을 수 있다, 호황을 구가하고 있는 MLCC산업은 2020년까지 공급부족 상황이 지속될 전망. 근거는 1)MLCC산업의 Top-Tier들인 일본의 제조업체들이 전장용 MLCC시장으로 이동하면서 나타난 공급 부족분이 20%에 달하고, 2)주요 MLCC업체들의 증설효과는 2019년말부터 나타날 전망, 3)MLCC 장비의 리드타임이 길어지고 있어(14~18개월) 계획된 증설도 예정보다 늦어질 가능성 존재…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.06%로 업종평균 상회. PER은 60.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 11.87로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼화콘덴서	경동나비엔	대한전선	DB하이텍	쿠쿠홀딩스
ROE	19.7	10.2	0.0	23.3	117.9
PER	60.3	29.2	-	7.5	2.9
PBR	11.9	3.0	-	1.8	3.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

상장주식수 대비 거래량은 4.51%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.95%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.88%를 보였으며 기관은 7.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.08%로 가장 높았고, 외국인이 17.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 46,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 46,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,900원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.