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- 위험대비 수익률 1.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.7% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.54%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 15,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 1.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 29일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.33% 오른 10,850원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 4.83% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -0.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일진디스플	1위	3.3%	5위	-16.0%	5위	-4.8
삼화콘덴서	2위	2.9%	2위	4.8%	2위	1.6
필룩스	3위	2.4%	4위	0.1%	4위	0.1
대원전선	4위	1.9%	1위	11.2%	1위	5.9
KEC	5위	1.6%	3위	1.8%	3위	1.1
코스피	-	0.7%	-	1.5%	-	2.1
전기전자	-	2.0%	-	-0.4%	-	-0.2

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.7%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.7% 상승중이다.

대원전선	1,880원 ▲35(+1.90%)	KEC	1,135원 ▲15(+1.34%)
일진디스플	4,855원 ▲250(+5.43%)	필룩스	3,920원 ▼10(-0.25%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 10,850원으로 5,150원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 이상헌, 김종관 에널리스트가 " 실적 턴어라운드 가속화 될 전망, 친환경차 및 신재생에너지 성장, 자동차 전장부품 증가, 전자기기 고기능화 및 초소형화로 인하여 콘덴서의 수요 확대가 예상된다. 특히 전기차 시장 성장 환경하에서 동사의 DC-Link Capacitor(전력변환콘덴서)는 현대차/기아차 뿐만 아니라 델파이, 중국업체 등으로 매출처가 확대되면서 매출이 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

8월17일에 삼화콘덴서 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	380.2억	10.9억	6.5억
직전분기 대비	9.8% 감소	59.5% 감소	55.5% 감소
전년동기 대비	4.6% 증가	442.5% 증가	160.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.46%로 업종평균 수준.PER은 28.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼화콘덴서	일진디스플	대원전선	KEC	필룩스
ROE	8.2	-30.0	4.8	2.0	4.6
PER	28.4	-	31.9	33.1	33.0
PBR	2.3	1.1	1.5	0.7	1.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월19일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 21,307주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 176,191주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 197,498주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.54%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.5%를 보였으며 기관은 4.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.97%로 가장 높았고, 외국인이 11.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,000원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.