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- 위험대비수익률 -3.3, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.08% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,950원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -3.3, 업종평균치보다 높아 18일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.45% 하락하면서 13,950원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 6.69% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
써니전자	1위	2.9%	2위	-2.6%	2위	-0.9
휴니드	2위	2.7%	1위	17.6%	1위	6.5
삼화콘덴서	3위	2.0%	4위	-6.7%	3위	-3.3
일진전기	4위	1.9%	5위	-10.4%	5위	-5.4
광전자	5위	1.3%	3위	-6.3%	4위	-4.8
코스피	-	0.4%	-	-2.9%	-	-7.2
전기전자	-	0.8%	-	-3.5%	-	-4.3

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.08%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 0.08% 하락하고 있다.

휴니드	12,700원 ▼250(-1.93%)	광전자	2,240원 ▼40(-1.75%)
일진전기	4,705원 ▼90(-1.88%)	써니전자	5,210원 ▲110(+2.16%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 13,950원으로 7,050원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 손승우, 김현석 에널리스트가 " 전기차와 함께 제2의 질주, ..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월17일에 삼화콘덴서 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	421.4억	26.8억	14.6억
직전분기 대비	2.5% 감소	30.0% 증가	62.7% 증가
전년동기 대비	9.4% 증가	218.9% 증가	266.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 52.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.18로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼화콘덴서	광전자	써니전자	일진전기	휴니드
ROE	6.1	-2.5	7.4	2.6	1.5
PER	52.5	-	64.8	22.2	147.0
PBR	3.2	0.7	4.8	0.6	2.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 10,164주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 212,321주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 222,485주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.49%를 보였으며 기관은 5.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.76%로 가장 높았고, 외국인이 13.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,950원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 14,800원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,800원대의 저항가능성과 11,950원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.