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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.96% - 증권사 목표주가 1,556,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.12%, 외국인 53.74% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 1,313,000원 근방에 존재

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 24일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.27% 오른 1,173,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 9.42% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.7%	5위	-9.4%	5위	-3.4
오뚜기	2위	2.5%	1위	-0.8%	1위	-0.3
CJ제일제당	3위	2.0%	2위	-2.2%	2위	-1.1
롯데칠성	4위	1.9%	3위	-2.3%	3위	-1.1
롯데제과	5위	1.3%	4위	-4.5%	4위	-3.4
코스피	-	0.6%	-	-2.9%	-	-4.8
음식료품	-	1.0%	-	-1.4%	-	-1.4

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.96%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.96% 상승중이다.

오뚜기	743,000원 ▼3000(-0.40%)	롯데칠성	2,483,000원 ▲10000(+0.40%)
롯데제과	1,949,000원 ▼1000(-0.05%)	CJ제일제당	416,000원 ▼10000(-2.35%)

증권사 목표주가 1,556,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,556,000원이다. 현재 주가는 1,173,000원으로 383,000원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 한국희 에널리스트가 " 불확실성을 압도하는 이익 성장 기대, 국내 제과 부문이 산업 성장 정체와 메르스 영향으로 역성장을 지속할 것이지만, 효율성 개선 작업 결과 27%(y-y)의 영업이익 증가가 예상된다. 중국 사업도 원화 기준 매출액과 영업이익이 각각 15%, 20% 성장하면서 일각의 실적 우려를 불식시킬 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,500,000원을 제시했고, 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 구조적 이익 성장, 조정시 매수, 중국 지역 전통 유통 채널 확장과 신규공장 투자에 따른 영업레버리지 효과가 2015년 본격화되면서 매출 성장을 초과하는 이익 성장이 기대된다. 중국 내수 경기 회복 강도에 따라 추가적 매출 성장을 기대할 수 있으며 강력한 브랜드를 기반으로 한 확장 전략이 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,575,000원을 제시했다.

5월18일에 오리온 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,981.5억	1,201.5억	851.3억
직전분기 대비	274.6% 증가	630.4% 증가	흑자전환
전년동기 대비	251.7% 증가	942.1% 증가	5322.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.57%로 업종평균 상회. PER은 748.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.9로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	CJ제일제당	오뚜기	롯데제과	롯데칠성
ROE	0.7	1.9	8.7	-0.2	1.1
PER	748.5	58.2	35.8	-	122.1
PBR	4.9	1.1	3.1	1.0	1.3
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월15일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 17,665주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 13,169주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 30,834주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.12%, 외국인 53.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.12%를 보였으며 개인은 12.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 1,313,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,313,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,313,000원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,221,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,221,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,221,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)오리온 기타 주요경영사항(자율공시)
6월15일 :