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- 위험대비 수익률 3.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +2.27% - 증권사 목표주가 1,291,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.79%, 외국인 60.74% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 1,076,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 3.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 11일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.38% 오른 1,169,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 7.25% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 2.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	2.7%	3위	5.5%	3위	2.0
농심	2위	2.1%	1위	7.8%	1위	3.7
오리온	3위	2.0%	2위	7.3%	2위	3.6
하이트진로	4위	1.9%	4위	-3.1%	4위	-1.6
CJ제일제당	5위	1.4%	5위	-10.8%	5위	-7.6
코스피	-	0.7%	-	-3.4%	-	-4.8
음식료품	-	1.1%	-	2.7%	-	2.4

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +2.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 2.27% 상승중이다.

농심	310,000원 ▲4500(+1.47%)	롯데제과	1,894,000원 ▲52000(+2.82%)
하이트진로	32,950원 ▲600(+1.85%)	CJ제일제당	323,500원 ▲1000(+0.31%)

증권사 목표주가 1,291,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,291,000원이다. 현재 주가는 1,169,000원으로 122,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이선경 에널리스트가 " 1분기 스포츠토토 요인 제외하면 양호한 실적, 대형마트 휴무로 2%에도 못미치는 매출 성장에도 불구하고 수익성 개선으로 국내제과(오리온스낵 포함) 영업이익은 7% 증가가 예상되며 전년도 높은 기저에도 불구하고 해외제과도 매출과 영업이익 각각 23% 성장이 전망되어 회사의 연간 가이던스 이상의 양호한 실적이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,410,000원을 제시했고, 하이증권의 손효주 에널리스트가 " 중국 성장, 2014년 심양 공장으로 또 한번 레벨업 가능, 2013년 말 현재 짓고 있는 심양 공장은 2013년 첫 가동이 시작될 예정이다. 15개 라인에서 4,000~5,000억원 매출이 발생하기 때문에 기본 1조 이상의 capa가 가능한 규모의 공장이다. 2014년 심양 공장이 본격 가동되면 동북 3성 지역 중심으로 성장을 지속시켜 나갈 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 1,320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.01%로 업종평균 상회. PER은 184.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.76으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데제과	하이트진로	CJ제일제당	농심
ROE	3.1	4.6	8.4	4.7	-1.8
PER	184.8	21.9	18.7	17.0	-
PBR	5.8	1.0	1.6	0.8	1.3
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월9일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 10,695주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 5,875주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 16,570주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.79%, 외국인 60.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.79%를 보였으며 개인은 9.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.05%로 가장 높았고, 기관이 30.34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,076,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,076,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,076,000원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,084,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,084,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,084,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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