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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.84% - 증권사 목표주가 1,287,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.91%, 외국인 56.59% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 1,072,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 26일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.97% 하락하면서 1,044,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 0.97% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 0.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	1.8%	5위	-7.5%	4위	-4.1
CJ제일제당	2위	1.6%	3위	-5.7%	3위	-3.5
오리온	3위	1.5%	1위	1.0%	1위	0.6
하이트진로	4위	1.2%	4위	-5.8%	5위	-4.8
롯데칠성	5위	0.8%	2위	-1.9%	2위	-2.3
코스피	-	0.6%	-	-2.0%	-	-3.3
음식료품	-	0.8%	-	0.3%	-	0.3

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.84% 하락하고 있다.

롯데칠성	1,432,000원 ▼8000(-0.56%)	롯데제과	1,699,000원 ▼1000(-0.06%)
하이트진로	32,350원 ▼350(-1.07%)	CJ제일제당	345,000원 ▲2000(+0.58%)

증권사 목표주가 1,287,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,287,200원이다. 현재 주가는 1,044,000원으로 243,200원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 송치호 에널리스트가 " 중국 장기성장성 양호, 동사가 현 시점에서 여전히 장기 메가트렌드의 중간 국면에 있다고 판단하고 있다. 장기적으로 양과시장은 12년의 9.7조에서 44.8조까지 성장할 시장으로 보고 있으며, 동북부 및 화북지역에서 상당기간 장기 성장이 이어질 것이며, 동부 및 남부지역에서도 침투율 확대를 기대할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,200,000원을 제시했고, HMC증권의 정혜승 에널리스트가 " 중국제과 성장의 무한 잠재력, 동사는 유통 채널에 동반한 지역 확대와 더불어 제과 카테고리 전 품목을 아우르는 동사의 제품구성으로 경쟁사 대비 높은 성장 잠재력 보유. 제과 내 전 카테고리 구축으로 할인점 내 매대 확보 및 가격정책 등 유통 채널과의 협상력 확대. 특히 스낵/비스킷의 경우 20%대의 고성장 카테고리임에도 아직 과점화되지 않은 시장으로 해당 카테고리 내 신제품(고소미) 출시 등을 통해 MS 확대 가속화할 계획..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.01%로 업종평균 상회. PER은 181.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	CJ제일제당	하이트진로	롯데칠성	롯데제과
ROE	3.1	4.7	8.4	3.0	4.6
PER	181.4	18.3	18.8	27.1	19.0
PBR	5.7	0.9	1.6	0.8	0.9
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,969주를 사들인 반면 기관은 2,687주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 31,045주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 9,327주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 21,718주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.91%, 외국인 56.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.91%를 보였으며 개인은 12.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 58.37%로 가장 높았고, 기관이 28%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,072,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,072,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,072,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,034,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 1,072,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 1,034,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,034,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,034,000원대의 지지가능성과 1,072,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)오리온 (정정)추가상장(스톡옵션행사)
(주)오리온 추가상장(스톡옵션행사)
(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
(주)오리온 감사보고서 제출
3월25일 :3월25일 :3월22일 :3월21일 :