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- 위험대비수익률 -2.7, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.95% - 증권사 목표주가 1,358,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.49%, 외국인 49.73% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 1,004,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.7, 업종지수보다 높아 15일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.04% 오른 979,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 6.05% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률과도 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과도 나쁘지 않다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.2%	5위	-6.1%	3위	-2.7
하이트진로	2위	1.7%	1위	5.9%	1위	3.4
CJ제일제당	3위	1.6%	3위	-4.7%	4위	-2.9
롯데제과	4위	1.5%	2위	1.7%	2위	1.1
롯데칠성	5위	1.4%	4위	-5.0%	5위	-3.5
코스피	-	0.6%	-	0.1%	-	0.1
음식료품	-	0.9%	-	-2.5%	-	-2.7

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.95%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.95% 상승중이다.

롯데칠성	1,425,000원 ▲5000(+0.35%)	롯데제과	1,680,000원 ▼10000(-0.59%)
하이트진로	34,200원 ▲150(+0.44%)	CJ제일제당	362,000원 ▲3000(+0.84%)

증권사 목표주가 1,358,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,358,500원이다. 현재 주가는 979,000원으로 379,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 백운목 에널리스트가 " 해외 시장의 성장이 가장 중요하다, 4분기 메가마크 손실 처리는 신뢰성에 악영향을 주어 일시적으로 주가 하락을 가져올 수 있지만, 중국을 비롯한 해외시장은 고성장이 지속되고 있어 장기 펀더멘털은 매우 밝다. 주가가 추가 조정을 받는다면 매수 기회로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,200,000원을 제시했고, 현대증권의 지기창, 한지훈 에널리스트가 " 중국 제과사업, 흔들림없는 투자포인트, 1Q13 중국 실적 성수기 진입과 13년 연간 중국 이익 고성장에 대한 신뢰가 유효한 만큼 이제는 저가 매수 관점으로 접근할 때라는 판단이다. 13~15년은 카테고리별 확고한 시장지위, 2~3선 도시 개척(14년 최대규모 심양공장 시생산), 제품라인업 추가(13년 9월, 고소미 출시)로 외형 고성장 흐름이 지속되는 가운데 고정비 Spread 효과, 수익성 높은 전통채널 매출비중 확대로 수익성 개선이 동시에 진행되는 구조적 이익 고성장 국면..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.01%로 업종평균 상회. PER은 159.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.96으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데제과	하이트진로	롯데칠성	CJ제일제당
ROE	3.1	4.6	8.4	3.0	4.7
PER	159.2	19.0	19.6	27.0	18.9
PBR	5.0	0.9	1.7	0.8	0.9
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 18,168주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 38,125주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 56,293주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.49%, 외국인 49.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.49%를 보였으며 개인은 20.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.64%로 가장 높았고, 기관이 30.43%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,004,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,004,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,004,000원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 936,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 1,004,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,004,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,004,000원대의 저항가능성과 936,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)오리온 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
(주)오리온 추가상장(스톡옵션행사)
2월14일 :2월14일 :