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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.08% - 증권사 목표주가 1,356,400원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.82%, 외국인 48.07% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 1,105,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 11일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.83% 하락하면서 1,004,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 6.6% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -6.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.9%	5위	-15.6%	5위	-5.3
오리온	2위	2.3%	4위	-6.6%	3위	-2.8
롯데제과	3위	1.4%	2위	-3.7%	2위	-2.6
CJ제일제당	4위	1.2%	1위	3.2%	1위	2.6
롯데칠성	5위	1.1%	3위	-4.9%	4위	-4.4
코스피	-	0.5%	-	3.0%	-	6.0
음식료품	-	0.8%	-	-5.4%	-	-6.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.08%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 음식료품업종은 1.08% 하락중이다.

롯데칠성	1,393,000원 0 (0.00%)	롯데제과	1,457,000원 ▲16000(+1.11%)
하이트진로	28,250원 ▼900(-3.09%)	CJ제일제당	341,500원 ▲6000(+1.79%)

증권사 목표주가 1,356,400원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,356,400원이다. 현재 주가는 1,004,000원으로 352,400원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박애란, 안주원 에널리스트가 " 해외 제과사업의 실적 향상이 Key Point!, 동사의 핵심 투자포인트인 해외 제과사업의 장기 성장성이 충분한 만큼 매수 관점의 접근이 필요하다. 국내와 중국 음식료기업뿐만 아니라 중국 내수 관련주 중에서도 성과가 부각되고 있는 만큼 Premium 부과는 합당하며, 장기적인 관심이 필요하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,550,000원을 제시했고, 메리츠증권의 송광수 에널리스트가 " 해외 제과 사업의 고성장에 따른 가치 상승 지속 중, 3Q는 제과와 영상사업은 실적 호조였으나, 스포츠토토에서 일시성 비용 발생으로 영업이익은 예상을 하회했다. 4Q는 제과사업에서 광고비 절감과 스포츠토토 이익 개선으로 종전의 2012년 영업이익 예상 2,900억원 달성이 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.56%로 업종평균 상회. PER은 158.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.77로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데칠성	하이트진로	롯데제과	CJ제일제당
ROE	3.6	2.8	8.6	4.5	3.8
PER	158.3	28.9	16.7	17.5	22.4
PBR	5.8	0.8	1.4	0.8	0.9
기준년월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월5일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 11,050주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 10,400주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 21,450주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.82%, 외국인 48.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.82%를 보였으며 개인은 19.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.31%로 가장 높았고, 기관이 41.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 1.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,105,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,105,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,105,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,064,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,064,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,064,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
12월10일 :