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- 위험대비수익률 -2.5, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.41% - 증권사 목표주가 1,093,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.98%, 외국인 57.02% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 927,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.5, 업종평균대비 성과 좋아 26일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.25% 하락하면서 892,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 5.71% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	2.3%	5위	-13.9%	5위	-6.0
오리온	2위	2.2%	3위	-5.7%	3위	-2.5
롯데칠성	3위	2.0%	4위	-7.0%	4위	-3.4
롯데제과	4위	2.0%	2위	3.2%	2위	1.6
하이트진로	5위	1.9%	1위	9.4%	1위	4.9
코스피	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3
음식료품	-	1.2%	-	-3.2%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.41% 하락하고 있다.

하이트진로	23,350원 ▲1100(+4.94%)	롯데제과	1,528,000원 ▼20000(-1.29%)
롯데칠성	1,304,000원 ▲12000(+0.93%)	CJ제일제당	282,500원 ▼2000(-0.70%)

증권사 목표주가 1,093,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,093,700원이다. 현재 주가는 892,000원으로 201,700원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김정윤 에널리스트가 " 2분기에도 문제 없다!, 동사의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 36.3% 증가한 5,510억원, 영업이익은 전년동기 대비 88.0% 증가한 535억원을 기록할 전망이다. 중국과 베트남이 전년 동기 대비 각각 95.4%, 13.0% 상승할 전망이며, 전년 동기 수익성이 많이 악화되었던 스포츠토토는 발행회차 증가로 인해 매출액과 영업이익이 크게 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,050,000원을 제시했고, 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 아시아 제과사업 차별화 진행 중, 베트남을 제외하면 해외사업은 눈부시게 성장하는 모습이다. 일본으로 수출되는 브라우니 매출액은 전년동기비 83.3% 증가한 110억원으로 추정되며, 중국 현지법인 매출액과 영업이익은 전년동기비 전년동기비 42.9%(현지화 기준 31.2%), 74.7% 급증한 2,131억원, 190억원으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 1,150,000원을 제시했다.

5월31일에 오리온 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,090.4억	161.0억	131.3억
직전분기 대비	6.5% 증가	12.5% 감소	4.9% 증가
전년동기 대비	9.1% 증가	21.5% 감소	17.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.04%로 업종평균 상회. PER은 119.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.15로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	CJ제일제당	하이트진로	롯데칠성	롯데제과
ROE	4.3	3.3	4.5	2.4	4.8
PER	119.2	23.4	25.6	30.7	17.3
PBR	5.2	0.8	1.1	0.7	0.8
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월10일부터 기관이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 46,238주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 345주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 46,583주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.98%, 외국인 57.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.98%를 보였으며 개인은 15.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.39%로 가장 높았고, 기관이 29.88%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 927,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 927,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 927,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 879,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 927,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 879,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 879,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 879,000원대의 지지가능성과 927,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)오리온 추가상장(스톡옵션행사)
7월10일 :