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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.59% - 증권사 목표주가 710,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.4%, 외국인 62.82% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 615,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 5일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.87% 오른 599,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 0.17% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	3.3%	2위	13.6%	2위	4.1
하이트진로	2위	2.6%	1위	17.6%	1위	6.7
CJ제일제당	3위	2.0%	5위	-12.1%	5위	-6.0
롯데제과	4위	1.9%	4위	-0.9%	4위	-0.4
오리온	5위	1.8%	3위	0.2%	3위	0.1
코스피	-	1.9%	-	-0.7%	-	-0.3
음식료품	-	0.8%	-	1.9%	-	2.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.59% 상승중이다.

농심	247,000원 0 (0.00%)	하이트진로	30,400원 ▲350(+1.16%)
CJ제일제당	282,500원 ▲1500(+0.53%)	롯데제과	1,718,000원 ▼10000(-0.58%)

증권사 목표주가 710,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 710,000원이다. 현재 주가는 599,000원으로 111,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 유진, 한지훈 에널리스트가 " 정당한 고성장 프리미엄, 동사의 프리미엄 브랜드 마켓오 일본 수출은 2Q11 20억원, 3Q11 60억원에 이어 4Q11에는 90억원으로 꾸준히 확대되고 있는 추세이며 2012년에는 판매지역과 유통채널 확대로 500억원 매출 달성이 가능할 것으로 보여 새로운 이익 모멘텀으로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 730,000원을 제시했고, 메리츠증권의 송광수 에널리스트가 " 성장 잠재력과 높은 실적 증가세 지속, 장기적으로 매출과 이익 규모는 현재의 두 배 이상 성장할 수 있는 잠재력을 보유. 향후 20% 이상의 성장세 시현이 지속될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 750,000원을 제시했다.

11월30일에 오리온 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,821.8억	156.6억	87.0억
직전분기 대비	5.0% 감소	23.7% 감소	45.0% 감소
전년동기 대비	8.5% 증가	6.1% 증가	92.9% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.97%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 19.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.94로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	농심	하이트진로	롯데제과	CJ제일제당
ROE	25.8	8.3	11.4	5.4	27.5
PER	19.2	11.6	33.4	17.3	5.4
PBR	4.9	1.0	3.8	0.9	1.5
기준년월	2011년3월	2011년6월	2011년3월	2011년3월	2011년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 171,519주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 20,319주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 191,838주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.4%, 외국인 62.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.4%를 보였으며 개인은 14.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 63.83%로 가장 높았고, 기관이 18.58%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 615,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 615,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 615,000원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 642,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 615,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 615,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월8일 :