thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.3% - 증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 오리온_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.34%, 외국인 56.3% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 479,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 1일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.73% 오른 526,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 14.6% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 7.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 16.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	2.9%	1위	37.6%	1위	12.9
오리온	2위	2.0%	2위	14.6%	2위	7.3
롯데칠성	3위	1.8%	3위	9.3%	3위	5.1
롯데제과	4위	1.5%	4위	7.6%	4위	5.0
진로	5위	1.1%	5위	4.4%	5위	3.9
코스피	-	0.9%	-	1.7%	-	1.8
음식료품	-	0.8%	-	13.4%	-	16.7

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.3% 상승중이다.

진로	35,650원 ▲200(+0.56%)	롯데칠성	1,461,000원 ▲12000(+0.83%)
CJ제일제당	309,000원 ▲3000(+0.98%)	롯데제과	1,825,000원 ▲24000(+1.33%)

증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 650,000원이다. 현재 주가는 526,000원으로 124,000원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 현지업체를 능가하는 이익 성장성, 중국 현지업체를 능가하는 이익 성장성에 주목하는데 이는 생산시설과 판매망이 확보돼 제품 구색 확장에 주력하는 동종업체와 달리, 오리온은 중국 현지에서 영업기반 확대가 여전히 진행 중이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 630,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.97%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 17.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.75로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	오리온	롯데제과	진로	롯데칠성	CJ제일제당
ROE	27.7	5.5	10.0	1.7	24.1
PER	17.1	18.7	23.2	49.3	5.8
PBR	4.8	1.0	2.3	0.8	1.4
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 전일 기관이 1,461주를 순매수했고, 외국인은 3,253주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 126,459주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 115,458주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 11,001주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.34%, 외국인 56.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.34%를 보였으며 개인은 4.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.99%로 가장 높았고, 기관이 36.26%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 479,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 479,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 479,000원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 538,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 538,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 538,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 538,000원대의 저항가능성과 479,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)오리온 추가상장(스톡옵션행사)
7월6일 :