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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.45% - 증권사 목표주가 479,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.51%, 외국인 71.43% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 378,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 8일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.26% 오른 384,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 7.46% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.1%	5위	-7.5%	5위	-3.5
롯데제과	2위	1.8%	4위	1.4%	4위	0.7
CJ제일제당	3위	1.2%	1위	8.3%	1위	6.9
롯데칠성	4위	1.2%	3위	2.1%	3위	1.7
농심	5위	1.1%	2위	5.6%	2위	5.1
코스피	-	1.2%	-	-3.4%	-	-2.8
음식료품	-	0.8%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.45% 상승중이다.

롯데칠성	911,000원 ▲11000(+1.22%)	농심	216,500원 ▲1000(+0.46%)
CJ제일제당	209,000원 ▲3000(+1.46%)	롯데제과	1,449,000원 ▲43000(+3.06%)

증권사 목표주가 479,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 479,600원이다. 현재 주가는 384,500원으로 95,100원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 지기창 에널리스트가 " 꽃샘 추위는 오래가지 않는다!, 동사는 곡물 원재료비 부담에도 불구하고 내수제과사업은 탑라인 호조에 따른 원가부담 상쇄(방어적 관점), 중국제과사업은 제품판가 인상과 스낵판매수량 급증에 따른 이익 고성장(공격적 관점)으로 실적모멘텀이 여전히 유효하게 작용할 것으로 보여 긍정적..." (이)라며 투자의견 적극매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했고, 대우증권의 백운목 에널리스트가 " 고성장 지속 전망, 특히 중국은 현재 평균 가동률 90%, 2011년 5~6개 생산라인 증설 예정, 2010년까지 브랜드 런칭 완료, 2011년 브랜드 내 하위 품목 확대(맛 추가 등) 계획, 내륙 및 북부지방 진출, 2~3선 도시 적극 진출, 1선 도시 내 대형마트 진입 완료, 전통적 유통채널(슈퍼마켓 등) 진출에 힘입어 2011년 매출액이 27.3% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률 지속증가중이며 현재 9.29%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 15.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.49로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	오리온	롯데제과	농심	롯데칠성	CJ제일제당
ROE	22.8	4.2	8.3	0.9	26.2
PER	15.3	19.6	12.4	59.0	3.7
PBR	3.5	0.8	1.0	0.5	1.0
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 기관이 6,632주를 순매수했고, 외국인은 6,314주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 12,314주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 18,322주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 30,636주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.51%, 외국인 71.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 71.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.51%를 보였으며 개인은 4.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.97%로 가장 높았고, 기관이 28.21%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 378,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 378,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 378,500원대는 전체 거래의 28.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 392,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 392,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 378,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 378,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 378,500원대의 지지가능성과 392,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

오리온 주주총회소집결의
3월7일 :