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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.1% - 증권사 목표주가 250,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 오리온_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 50.47% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 197,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 3일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.12% 오른 202,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 5.83% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 6.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.5%	4위	-5.8%	4위	-2.3
오뚜기	2위	2.1%	2위	3.8%	3위	1.8
농심	3위	1.8%	1위	7.3%	2위	4.0
롯데칠성	4위	0.8%	5위	-6.0%	5위	-7.4
롯데제과	5위	0.8%	3위	3.4%	1위	4.2
코스피	-	1.1%	-	10.3%	-	9.3
음식료품	-	0.9%	-	5.8%	-	6.4

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.1% 상승중이다.

농심	242,500원 ▼3000(-1.22%)	오뚜기	136,500원 ▲500(+0.37%)
롯데제과	1,033,000원 ▼13000(-1.24%)	롯데칠성	791,000원 ▼2000(-0.25%)

증권사 목표주가 250,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 250,600원이다. 현재 주가는 202,000원으로 48,600원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 지기창 에널리스트가 " 10년 동사 목표주가는 30만원 이상으로 높아질 것, 중국 제과법인의 매출 고성장을 감안할 때 꾸준히 기업가치가 상승한다는 점에서 10년 동사의 목표주가는 30만원 이상으로 높아질 것으로 보인다. 즉, 09년 하반기 투자전략은 10년을 겨냥하여 꾸준한 저가 매수 전략을 가져가는 것이다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 하이증권의 이경민 에널리스트가 " 단기 낙폭 과대로 매수 구간 진입, 최근 동사의 중국 자회사 실적에 대한 리스크가 부각되면서 주가는 하락하였는데 중국 자회사 실적은 우려와 다르게 견조한 상황이다. 7월들어 동주가는 KOSPI대비 16.7% underperform하였고 절대지수로는 13.6%하락했다. 동주가는 단기 낙폭 과대로 매수 구간에 진입한 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 255,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데제과	농심	롯데칠성	오뚜기
ROE	-6.0	9.8	7.0	4.3	14.0
PER	-	8.3	19.3	16.6	8.8
PBR	2.4	0.8	1.4	0.7	1.2
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.54%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 50.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 45.6%를 보였으며 외국인은 3.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.46%로 가장 높았고, 개인이 46.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 197,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 197,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 197,000원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 194,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 197,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 197,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.