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동양증권은 25일 오리온(001800)에 대해 "09.1Q 북경발 이익모멘텀에 주목"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다. 동양증권 지기창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 오리온(001800)에 대해 "멜라민 관련 노이즈 발생으로 주가 하락시 중국제과사업 모멘텀 겨냥한 저가매수 기회로 활용 바람직하다는 판단이다. 실제로, 북경법인 09.1Q 매출액, 영업이익, 순이익은 각각 965억원(YoY +87.7%), 95억원(YoY +75.1%), 66억원(YoY +78.4%)으로 호실적이 예상된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "이번 식품 첨가물에서 검출된 최대치가 22ppm(mg/L)이고, 완제품 생산 시 동 첨가물이 사용되는 비율은 0.01~0.05%에 불과하다는 점에서 실제로 제품에 사용될 때는 1만분의 1,000~2,000분의 1 수준으로 희석되기 때문에 인체에 위해를 끼칠 가능성은 거의 없다"라고 밝혔다. 한편 "즉, 식품첨가물에서 최대 22ppm 이 검출되었는데 제품에 사용될 때 전체 원재료에서 동 첨가물의 배합비율은 0.01~0.05%(1/10,000~5/10,000)로 극히 미미하기 때문에 완제품에서 WTO(세계보건기구)에서 제시한 멜라민 허용치인 2.5ppm(2.5mg/kg) 이상의 멜라민이 검출될 가능성은 낮다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 340,000원까지 높아졌다가 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	시장비중
목표주가	199,433	280,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090225 BUY(M) 210,000 20090223 BUY(M) 210,000 20090213 BUY(M) 210,000 20090204 BUY(M) 210,000 20090128 BUY(M) 260,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090225 동양 BUY(M) 210,000 20090224 굿모닝신한 매수 220,000 20090223 솔로몬 매수 185,000 20090223 한화 매수(유지) 280,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.