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◇오리온(시세분석,외인동향,기업분석)











[이데일리 이진철기자] 대우증권은 11일 오리온에 대해 "토토의 3대 발매 스포츠(축구, 농구, 야구) 중 프로야구를 대상으로 한 토토 발매가 시작됐다"며 "월드베이스볼클래식(WBC) 4강으로 야구 인기 상승하고 야구 토토 발매액도 점차 증가할 전망"이라고 밝혔다. 또 "6월 열리는 월드컵은 토토의 인지도가 높아지는 계기될 전망"이라며 주가 상승의 촉매제가 풍부해 투자의견 `매수`와 목표주가 34만원을 유지했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 오리온의 투자의견은 매수를 유지한다. 올해 9월까지는 주가를 자극할 요소가 많기 때문이다. 특히, 야구 토토의 주간 발매액 추이에 주목해야 한다. 또, 6월에 열리는 월드컵은 토토의 인지도 상승에 기여하는 계기가 될 수 있다. 제과는 국내보다는 해외쪽이 성공적이다. 중국시장(북경, 상해)은 2004년을 기점으로 수익성이 빠르게 좋아지고 있다. 러시아, 베트남시장도 향후 주요 수익원이 될 수 있다. 2010년경 해외시장의 매출액은 국내시장을 추월할 전망이다. 7~9월에는 온미디어의 상장이 이루어질 전망이다. 온미디어는 미디어플렉스보다 규모가 커 관심을 가져야 한다. 목표주가는 34만원을 유지한다. 목표주가는 오리온의 수익가치에 계열사의 자산가치를 합하여 산출했다. 오리온의 가치는 주당 8만2000원으로 평가했고, 자회사의 지분가치(오리온의 주식수로 나눈 주당가치)는 스포츠토토 8만3000원, 온미디어 9만8000원, 기타 7만7000원으로 평가했다. (백운목 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

오리온 (001800) Orion Corp. 음식료품 제조(과자류의 제조, 판매) 거래소 음식료

누적매출액	5,375억	자본총계	3,270억	자산총계	7,447	부채총계	4,177억
누적영업이익	406억	누적순이익	373억	유동부채	2,052억	고정부채	2,124억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 2.2%의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 잠시 늘어났으나 최근 7.6%를 기록하며 다시 지속 감소추세로 접어들었습니다. 수익성 감소가 지속되는 원인을 찾아보아야 합니다.