[투데이리포트]오리온, "09년 제과사업 이..."BUY(M)

[투데이리포트]오리온, "09년 제과사업 이..."BUY(M)_동양

평민

조회 321 2008/11/26 12:46

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동양증권은 26일 오리온(001800)에 대해 "09년 제과사업 이익모멘텀 원탑 체제 구축"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다. 동양증권 지기창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 85.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동양증권은 오리온(001800)에 대해 "동사의 09년 투자포인트는 북경법인 이익 급성장세 지속 및 이익사이즈 노출에 따른 IPO 이슈 부각, '닥터유’신제품 효과와 파워브랜드 제품가격 인상효과에 따른 내수제과 이익모멘텀, 용산 본사부지 용도변경에 따른 부동산 개발 이슈 부각, 비주력 계열사 매각(온미디어 SO)에 따른 보유자산 가치 부각 등"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "만일 부동산 개발이 늦어지거나 비주력 계열사 매각이 늦어질 경우 북경법인의 IPO 를 서두를 것으로 보이며, 의외로 비주력 계열사 매각이 빨리 진행될 경우 IPO 를 늦출수 있지만 어떠한 시나리오든지 투자자 입장에서는 주주가치 상승을 경험하게 될 것"라고 밝혔다. 한편 "미디어 계열사가 동사의 손익에 미치는 영향은 제한적이며 스포츠토토는 이미 상당히 보수적인 Valuation 이 적용되고 있기 때문에 향후 규제리스크 노출시 주가 영향도 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년11월 440,000원까지 높아졌다가 년월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(하향)
목표주가	239,600	280,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081126	BUY(M)	260,000
20081117	BUY(M)	290,000
20081021	매수	290,000
20081013	매수	290,000
20081001	BUY(M)	290,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081126	동양	BUY(M)	260,000
20081119	하이	HOLD(하향)	165,000
20081119	우리	매수(유지)	280,000
20081119	대신	매수	235,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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