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대신증권은 2일 오리온에 대해 실적 호조가 신뢰감 회복으로 이어질 것으로 전망된다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가 34만원을 제시했다.

이정기 애널리스트는 "오리온 해외 법인들의 올해 매출액 합계는 3339억원으로 지난해 대비 56.7% 증가할 전망"이라며 "이어 내년에는 성장성과 수익성이 동시에 개선돼 해외 비즈니스에서의 가시적인 성과가 이루어질 것"이라고 내다봤다.

이 애널리스트는 "올해 영업이익률은 러시아 법인(OFR)과 베트남 법인(OFV)의 초기 투자 비용 증가로 3.7%에 그칠 것으로 보이나 내년에는 이 부분 또한 개선될 것"이라며 "올해 해외 법인의 합계 매출액은 4616억원, 영업이익은 236억원으로 매출액은 38.3% 증가, 영업이익률은 1.4%p 개선된 5.1%를 기록할 것"이라고 예상했다.

그는 또 중국 시장에서의 성공이 베트남, 러시아로 이어질 것으로 분석했다.

이 애널리스트는 "러시아와 베트남은 올해까지 라인증설 및 마케팅 비용의 지출이 예상되나 중국 법인과 마찬가지로 내년부터는 수익성 개선을 통한 흑자전환이 가능할 것"이라고 주장했다.

하진수 기자 hjs@newsva.co.kr
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