thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.03% - 증권사 목표주가 1,322,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.09%, 외국인 42.66% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 920,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 8일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 926,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 4.93% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -9.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	1.9%	1위	0.9%	1위	0.4
오리온	2위	1.7%	2위	-4.9%	2위	-2.8
CJ제일제당	3위	1.7%	3위	-8.0%	3위	-4.6
오뚜기	4위	1.6%	5위	-12.8%	4위	-7.9
롯데제과	5위	1.1%	4위	-9.9%	5위	-8.9
코스피	-	0.4%	-	-0.4%	-	-1.0
음식료품	-	0.6%	-	-5.5%	-	-9.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.03%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.03% 하락하고 있다.

오뚜기	910,000원 ▼18000(-1.94%)	롯데제과	2,472,000원 ▼20000(-0.80%)
농심	405,000원 ▲5500(+1.38%)	CJ제일제당	352,000원 ▼8500(-2.36%)

증권사 목표주가 1,322,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,322,000원이다. 현재 주가는 926,000원으로 396,000원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 부진한 1 분기, 2 분기 회복 예상, 동사의 1 분기 영업이익은 전년대비 4.2% 감소한 1,024 억원으로(우리의 기존 추정치 1,092 억원) 일시적인 둔화세를 보일 것으로 예상되는데, 이는 내수 제과 시장의 더딘 회복과 이천 공장 화재로 인한 생산 차질, 전년 동기 중국 제과 부문의 매출 급증에 따른 불리한 기저 효과 및 2015 년 6 월 스포츠토토 운영권 종료 이후 동 비즈니스를 통한 실적 기여 부재 등에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,220,000원을 제시했고, NH투자증권의 한국희, 이효진 에널리스트가 " 중국 내 점유율 상승 지속 전망, 올해 동사의 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조4,740억원(+3.8%, y-y)과 3,501억원(+16.5%, y-y)으로 예상된다. 이익 기여도가 약 70%에 달하는 중국사업의 영업이익 고성장(+15.4%, y-y)과 일회성 비용 소멸 효과가 주효했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.15%로 업종평균 상회. PER은 31.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.68로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데제과	오뚜기	CJ제일제당	농심
ROE	11.9	1.3	12.1	4.5	6.0
PER	31.0	96.8	29.6	19.9	24.6
PBR	3.7	1.2	3.6	0.9	1.5
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 3,469주를 사들인 반면 기관은 1,560주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 9,288주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 47,591주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 56,879주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.09%, 외국인 42.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.23%를 보였으며 기관은 27.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.91%로 가장 높았고, 개인이 28.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 920,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 920,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 920,000원대는 전체 거래의 33.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 944,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 944,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 920,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 920,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 920,000원대의 지지가능성과 944,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.