thinkpool

대우증권은 11일 대상(001680)에 대해 "2009년에는 시장의 신뢰를 되찾을 수 있을까"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 7,000원으로 내놓았다. 대우증권 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 7,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 대상(001680)에 대해 "2009년에는 이자비용, 지분법손익 등 예측 가능한 비용을 제외한 예측 불가능한 비용이 없을 것으로 보인다. 특히, 하반기에 환율이 하락한다면 전분당의 원가 하락이 가능하고 적자 사업에 대한 추가적인 사업구조조정도 가능하여 이익 모멘텀이 살아날 전망"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 2009년 매출액은 경기 부진에 의한 판매량(수량) 감소에도 불구하고 가격인상의 효과가 나타나면서 4.1% 증가할 전망이며, 영업이익은 조미료에서의 이익 증가, 전분당에서의 적자 축소, 구색 갖춤 품목에 대한 구조조정의 효과 등으로 인해 9.2% 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "최근 수익성 위주의 경영을 강조하여 적극적인 경영 효율성을 추진할 것으로 보여 2009년에는 어떤 형태로든 적자부문의 사업구조조정이 진행될 가능성이 높다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	10189.8	9202.79	9580	+4.1	2370	+6.95
영업이익	263.9	444.6	490	+10.21	130	+230.79
순이익	-167.2	30.2	190	+529.14	50	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 13,000원까지 높아졌다가 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	8,325	9,600	7,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,600원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090311 매수(유지) 7,000 20081118 매수 7,000 20080818 매수 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090311 대우 매수(유지) 7,000 20090310 유진 매수 8,000 20090210 대신 매수(유지) 9,600 20090210 현대 매수(유지) 8,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.