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키움증권은 2일 종근당(001630)에 대해 "4분기 이익 급증 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다. 키움증권 김지현, 김성종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 종근당(001630)에 대해 "동사의 4분기 영업이익은 54.0% 급증해 외형 증가율을 대폭 상회할 전망인데 이는 작년 하반기 이후 출시된 대형 제네릭의약품(리피로우, 살로탄, 살로탄플러스 등)의 마케팅비용이 상반기를 기점으로 마무리되고, 펜잘의 리뉴얼제품 출시관련 광고비도 줄어드는데다, 환율도 하향 안정화되어 원재료비 부담이 줄어들 것이기 때문"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사에 대한 투자의견 'BUY'를 유지하는 이유는 3분기 실적이 예상치와 부합했고, 4분기 이후 환율 하향 안정세와 마케팅비용 절감으로 실적 호전이 두드러질 것으로 보이는데다, 작년 하반기에 출시된 대형 제네릭의약품(리피로우, 살로탄)의 신규매출과 장기성격의 완제품 수출 확대로 중장기 성장 전망이 밝기 때문"라고 밝혔다. 한편 "금년을 기점으로 자체개발 완제품(제네릭의약품) 수출이 크게 늘어날 것으로 보인다. 퍼스트제네릭의약품으로 출시된 심바로드(고지혈증치료제), 사이폴엔(면역억제제), 애니디핀(고혈압치료제) 등을 중심으로 중국 및 중남미에 장기수출계약을 추진중이며 내년 하반기부터 구체적인 성과가 나타날 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2520.2	3032.3	3554	+17.2	934	+2.13
영업이익	337.7	420.3	476	+13.25	164	+32.45
순이익	199.4	204.2	345	+68.95	116	+15.66

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	30,286	39,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 28.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 매수(유지) 39,000 20090803 매수(유지) 35,000 20090504 매수(유지) 35,000 20090130 매수(유지) 35,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 키움 매수(유지) 39,000 20091102 교보 매수(유지) 26,000 20091102 신한금융투자 매수 27,000 20091102 한화 매수 27,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.