[투데이리포트]종근당, "2009년에도 외형..."매수(유지)

[투데이리포트]종근당, "2009년에도 외형..."매수(유지)_우리

평민

조회 139 2008/11/20 08:49

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 20일 종근당(001630)에 대해 "2009년에도 외형 고성장세 지속될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. 우리증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 종근당(001630)에 대해 "동사는 빠른 신제품 출시와 영업력 재정비에 힘입어 양호한 영업활동을 보여주고 있었다. 이러한 추이가 지속될 경우 동사는 2009년까지도 업계 평균을 상회하는 높은 성장성이 지속될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 매출채권 비중은 2008년 예상 매출액 기준 40%를 상회하여 여전히 업계 평균보다 높은 수준이다. 따라서 매출채권 건전성 확보도 종근당 기업가치의 레벨 업을 위한 핵심 요소로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "당사는 동사가 2009년까지 내수 부문에서 고성장세가 유지되더라도 지속되는 정부의 약가 인하 정책 및 경쟁 심화로 2010년 이후 국내 의약품 시장 성장세 둔화에 따른 영향을 피하기는 어려울 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년11월 28,000원까지 높아졌다가 년월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	19,978	26,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081120	매수(유지)	16,000
20081028	매수(유지)	16,000
20080721	매수(상향)	22,000
20080328	HOLD(유지)	22,000
20080129	HOLD(유지)	21,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081120	우리	매수(유지)	16,000
20081118	교보	매수(유지)	20,000
20081112	굿모닝신한	매수	20,000
20081028	하나대투	매수	15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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