[투데이리포트]종근당, "본격적인 실적 개선..."매수(유지)

[투데이리포트]종근당, "본격적인 실적 개선..."매수(유지)_한국

평민

조회 169 2008/09/29 08:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 29일 종근당(001630)에 대해 "본격적인 실적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 24,200원으로 내놓았다. 한국증권 이혜원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 24,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 종근당(001630)에 대해 "원외처방이 전년 대비 15% 이상 증가했고, 영업인력 확충과 신제품 출시로 영업 경쟁력도 확보됨에 따라 2008년 하반기를 기점으로 2009년에는 영업실적이 본격적으로 개선될 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "3분기 중 본격 출시된 리피로우, 프리그렐의 월간 처방액이 각각 2.7억원, 1.4억원에 그치고 있으나, 내년 1분기 주요 종합병원의 DC(Drug Committe)를 통과하면 처방이 본격 증가할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "작년 40억원에 이르렀던 경보제약에 대한 지분법 손실은 크게 줄어들 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2428.1	2520.2	2965	+17.65	771	+1.02
영업이익	501.1	337.7	417	+23.48	107	-4.12
순이익	224.2	199	210	+5.53	55	+11.34

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 35,000원까지 높아졌다가 2008년1월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 24,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(상향)	매수(상향)
목표주가	26,200	32,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080929	매수(유지)	24,200
20080801	매수(상향)	24,200
20080129	중립(유지)	22,000
20071206	중립(유지)	29,000
20071107	중립(하향)	29,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080929	한국	매수(유지)	24,200
20080928	부국	매수(유지)	26,000
20080917	굿모닝신한	매수	25,000
20080909	유진	STRONG BUY(상향)	28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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