[투데이리포트]종근당, "턴어라운드 시작..."OUTPERFORM

[투데이리포트]종근당, "턴어라운드 시작..."OUTPERFORM_한화

평민

조회 267 2008/04/29 09:40

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한화증권은 29일 종근당(001630)에 대해 "턴어라운드 시작"라며 투자의견을 'OUTPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 한화증권 정효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화증권은 종근당(001630)에 대해 "동사는 1분기에 지난 2006년 하반기부터 유통재고소진 작업이 시작된 이래로 가장 큰 폭의 매출액 성장률을 기록한 것으로 보아 유통재고 소진이 마무리단계에 진입한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사는 최근 3년내 출시한 신제품들의 성장이 양호한 가운데 올해도 25개의 신제품을 출시하여 순환기 계통의 제품에 마케팅 능력을 집중할 계획"라고 밝혔다. 한편 "구 주력제품의 정체를 대체해 나갈 만한 대형품목의 부재는 턴어라운드 이후 동사의 성장성에 부담으로 작용할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2428.1	2520.2	2849	+13.05	743	+10.31
영업이익	501.1	337.7	413	+22.3	111	+10.83
순이익	224.2	199	209	+5.03	64	+12.95

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2008년1월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	25,571	31,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'OUTPERFORM'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080429	OUTPERFORM	25,000
20080305	매수(유지)	25,000
20080129	매수	22,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080429	한화	OUTPERFORM	25,000
20080429	유진투자	매수(유지)	28,000
20080422	대우	매수(유지)	26,000
20080418	굿모닝신한	매수	25,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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