[투데이리포트]종근당, "유통재고 소진작업의..."매수

[투데이리포트]종근당, "유통재고 소진작업의..."매수_한화

평민

조회 127 2008/01/29 08:24

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한화증권은 29일 종근당(001630)에 대해 "유통재고 소진작업의 지속으로 4분기 실적 부진"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 한화증권 정효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한화증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화증권은 종근당(001630)에 대해 "동사는 2006년 3분기부터 시작된 유통재고소진작업의 영향이 지속되며 4분기에 부진한 실적을 시현하였다. 매출액이 다소 성장한 반면, 영업이익이 감소한 까닭은 마진이 우수한 품목의 매출감소와 상품매출 증가로 원가율이 상승하였기 때문"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "사이폴렌(+0.0%), 딜라트렌(-17.7%), 애니디핀(-37.9%) 등 상위품목들의 매출이 감소 혹은 정체되고 있으나 타크로벨의 매출이 전년동기대비 2배 이상 증가한 것을 비롯해 포사퀸(-13.3%), 아벨록스(+92.5%) 등이 선전하고 있으며 2007년에 출시한 야일라와 실크라민도 비교적 양호한 성적을 거두고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "그 시점에 대해서는 아직 논하기 어려운 상황이지만, 신규품목의 성장, 원외처방율의 증가 등을 고려할 때 긍정적인 시각에서 접근하는 것이 옳을 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	28,533	39,200	22,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080129	매수	22,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080129	한화	매수	22,000
20080129	한국	중립(유지)	22,000
20080129	유진투자	매수(유지)	28,000
20071108	우리투자	HOLD(하향)	28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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