[투데이리포트]종근당, "3분기 실적: 전망..."HOLD(하향)

[투데이리포트]종근당, "3분기 실적: 전망..."HOLD(하향)_우리

평민

조회 144 2007/11/08 10:28

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 8일 종근당(001630)에 대해 "3분기 실적: 전망치 대폭 하회"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 28,000원으로 내놓았다. 우리증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 우리증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 28,000원은 직전에 발표된 목표가 44,000원 대비 -36.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 종근당(001630)에 대해 "급증한 매출채권 부담을 줄이기 위해 지난해 3분기부터 유통재고 조정이 시작됨에 따라 상반기 동사의 성장성 및 수익성은 크게 악화되었다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 3분기 매출액 및 영업이익 모두 당사 전망치를 하회하였고, 특히 지난해 상반기에 30% 가까운 높은 수익성을 보여주었던 동사의 영업이익률은 11.5%까지 하락하였다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 실적 모멘텀 회복에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상되는데 이는 상반기까지 마무리 될 것으로 기대되었던 유통재고 조정이 연말 이후까지 지연될 전망이고, 유망 신제품들의 출시 지연과 제네릭 의약품 시장의 경쟁 심화로 동사의 매출 성장이 당분간 부진할 것으로 예상하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년7월 44,000원까지 높아졌다가 2007년5월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(하향)
목표주가	33,367	39,200	28,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,200원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071108	HOLD(하향)	28,000
20070709	매수	44,000
20070516	매수(유지)	32,000
20061109	BUY	39,000
20061107	BUY	39,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071108	우리	HOLD(하향)	28,000
20071107	SK	매수(유지)	39,200
20071107	서울	매수	33,000
20071107	한국	중립(하향)	29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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