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[투데이리포트]종근당, "인위적인 출하 조절..."매수_서울

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평민

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조회 112 2007/11/07 08:58

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서울증권은 7일 종근당(001630)에 대해 "인위적인 출하 조절 정책 진행 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. 서울증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 서울증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





서울증권은 종근당(001630)에 대해 "지난 3분기 매출 부진은 기존에 유통재고로 많이 쌓여있는 기존 주력 제품들 중심으로 인위적인 출하조절을 시작한 영향에 기인하며, 이는 이번 4분기까지도 지속해서 나타날 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 서울증권은 "내년 동사의 실적 견인은 ‘타크로벨’, ‘아벨록스’, ‘젬탄’ 등 최근 1~2년 내 출시한 신제품과 개량신약 ‘프리그렐’이 주도할 것"라고 밝혔다. 한편 "당초 예상과는 달리 실적 부진세가 올 하반기까지 지속될 전망임에 따라 어닝 모멘텀 회복에 대한 기대는 내년으로 순연되었다. 그럼에도 인위적인 출하 조절을 통해 올해 안에 적극적으로 시중 유통재고를 정리하고 가겠다는 회사측의 의지는 긍정적으로 평가되며, 내년 실적에 대한 신뢰성을 회복시킬 수 있는 계기로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 중립(하향)
목표주가 34,440 39,200 29,000
*최근 분기기준

오늘 서울증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<서울증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20071107 매수 33,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20071107 서울 매수 33,000
20071107 한국 중립(하향) 29,000
20071107 대우 매수 32,000
20071012 미래에셋 매수(유지) 39,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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