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미래에셋증권에서 25일 종근당홀딩스(001630)에 대해 "종근당건강의 모멘텀이 필요하다"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 종근당홀딩스(001630)에 대해 "투자의견 Trading Buy 유지하며, 목표주가는 50,000원으로 하향(기존 70,000원)한다. 종근당홀딩스의 현재주가는 PER 9.8배에 거래 중이다. 국내 주요 5개 제약 지주사 평균(12.9배) 대비 저평가 받고 있다. 주가 하락의 요인은 종근당건강 실적에 대한 불확실성 및 경보제약의 거래정지 이슈(24년 3월~12월) 때문이다. 경보제약은 완제의약품 맥시제식주로 매출의 성장이 크게 이뤄질 것으로 예상되며, 종근당바이오 또한 흑자유지 및 톡신 제품의 허가가 기대된다. 하지만, 주가 반등에는 종근당건강의 건기식 매출 증가 및 이익개선 모멘텀이 필요하다는 판단이다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2025년 매출액은 1조 349억원(+8.1% YoY), 영업이익 429억원(+21% YoY)으로 추정했다. 경보제약의 완제의약품 맥시제식주의 매출 성장에 따라 외형성장 및 이익개선이 가능할 것으로 보인다. 맥시제식주가 24년 약 300억원(추정) 매출을 달성하며 완제의약품이 경보제약 총 매출액의 40.6% 비중을 차지(23년 33.8%)했다. 24년 영업이익률은 4.4%를 달성(23년 2.5%)했다. 또한, 경보제약은 26년까지 855억원 규모 ADC CDMO 공장 건설 계획을 발표했으며, 26년 11월 1차 가동을 목표로 하고 있다. 종근당바이오는 원료의약품의 해외 수출 및 프로바이오틱스 원말 매출 증가로 매출및 영업이익 개선 중이다. 2020년 이후 4년만에 연간 흑자를 기록했다. 종근당건강은 중국 시장 진출을 위해 현지 온라인 플랫폼(콰징)과 협약도 추진 중이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.03.25 목표가 50,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.10.02 목표가 70,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.03.26 목표가 70,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.25 목표가 50,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권