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상상인증권에서 12일 종근당홀딩스(001630)에 대해 "자회사 건강기능식품사업 성장스토리는 유효하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 종근당홀딩스(001630)에 대해 "첫째, 유산균(락토핏) 매출성장은 아직 꺾이지 않았음. 둘째, 오메가3의 성장세가 가파름. 셋째, 광고비 증가는 원가율 개선으로 상쇄될 전망. 종근당홀딩스에 대한 주가 모멘텀은 자회사 종근당건강에서 발생하고 있음. 주력 품목 락토핏 매출이 1Q20에 피크아웃 할 것 같았지만 2Q20에 저점으로 다시 성장세로 전환할 전망. 오메가3가 새로운 성장품목으로 떠오르고 있음. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "자회사 종근당건강의 영업실적이 2Q20에 QoQ기준 감소했지만, 3Q20에는 매출액이 1,172억원(QoQ +4.2%), 영업이익 201억원(QoQ +14.2%)로 증가할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 172,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 166,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.08.31 목표가 166,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.07.28 목표가 172,500 투자의견 BUY 하나금융투자