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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.85% - 증권사 목표주가 4,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 2,965원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.91% 하락하면서 2,840원을 기록하고 있는 동국실업은 지난 1개월간 2.91% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국실업의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 동국실업의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -8.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국실업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국실업	1위	2.2%	1위	-2.9%	1위	-1.3
상신브레이크	2위	1.5%	5위	-8.6%	3위	-5.7
유성기업	3위	1.4%	4위	-8.4%	4위	-6.0
대창단조	4위	0.8%	3위	-4.0%	2위	-4.9
한국프랜지	5위	0.5%	2위	-3.7%	5위	-7.3
코스피	-	0.6%	-	-2.0%	-	-3.3
운수장비	-	1.2%	-	-9.7%	-	-8.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.85%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.85% 하락하고 있다.

대창단조	39,700원 ▼200(-0.50%)	한국프랜지	11,800원 ▼50(-0.42%)
유성기업	2,940원 ▼110(-3.61%)	상신브레이크	3,450원 ▼75(-2.13%)

증권사 목표주가 4,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국실업의 평균 목표주가는 4,500원이다. 현재 주가는 2,840원으로 1,660원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BS증권증권의 신건식 에널리스트가 " 본사, 자회사 4분기 실적 개선 기대, 3분기에도 양호한 실적을 보인 중국법인인 염동동국기차의 실적은 4분기까지 이어질 전망이며 성과급 영향도 제한적일 것으로 보인다. 동사의 2012년 4분기 매출은 전년동기 대비 0.8% 증가한 686억원, 영업이익은 85% 증가한 26억원 예상하고 있다. 지분법이익은 130% 증가한 45억원을 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 4,500원을 제시했다.

11월16일에 동국실업 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	577.2억	0.6억	2.1억
직전분기 대비	12.2% 감소	97.7% 감소	92.4% 감소
전년동기 대비	1.0% 감소	87.7% 감소	88.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.67%로 업종평균 수준.PER은 6.19로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국실업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동국실업	유성기업	상신브레이크	대창단조	한국프랜지
ROE	10.7	7.2	8.4	28.8	0.6
PER	6.2	6.4	11.6	3.3	47.7
PBR	0.7	0.5	1.0	0.9	0.3
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월15일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 53,687주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 432,113주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 485,800주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 최근 한달간 동국실업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.41%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.53%를 보였으며 기관은 0.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.01%로 가장 높았고, 외국인이 12.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 2,965원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 2,965원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,965원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,965원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 2,965원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.