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증권주의 숨은 진주, 작지만 강한 이미 골드만삭스형 증권사. PER 10
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신영증권
영업개황
당사는 FY 2006년 누계기준으로 세전 650억원의 이익을 달성하였습니다. 손익을 부문별로 보면 수수료 수익은 859억이며 이 중 수탁수수료 수익 307억, 인수 및 주선수수료와 자문수수료수익은 176억, 수익증권 취급수수료 124억, 신종증권 판매수수료는 243억입니다. 거래대금의 감소로 인하여 수탁수수료는 전년에 비하여 소폭 감소하였으나, 자산관리형 영업의 정착에 따른 수익증권 및 ELS등의 판매증가로 인하여 수익증권수수료 취급수수료 및 신종증권 취급수수료가 증가하였습니다. 금융수익은 623억, 상품 및 파생상품운용 등의 손익은 135억이며, 수수료 비용과 판매비와 관리비, 이자비용 등이 1,144억으로 473억의 영업이익을 기록하였습니다. 아울러, 영업외수익은 189억원, 영업외비용은 13억이었습니다.
참고로 전년도의 누계 세전이익은 722억, 영업이익은 517억 이었습니다
신영증권 영업이익 추이
98억 -> 356억 -> 357억 -> 516억 -> 463억(06년) -> ??
신영투신운영 영업이익 추이
39억 -> 23억 -> 70억 -> 101억(06년) -> ??
신영밸류고배당으로 유명한 신영증권의 85.9% 자회사
자본총계
5488억 (신영투신운영의 실질적 가치를 반영하면 500억 플러스)
시가총액
6157억
가치지표
07년 예상 PER : 10 (대략)
06년 PER : 11
PBR : 1 (신영투신 실질가치 반영)
M&A 가능성
21.65%(보통주 기준)의 낮은 대주주 지분율과 가벼운 시가총액 M&A가능성 충분
"경영권을 방어하려고 아예 ‘백기사’ 모시기도 활발하게 진행 중이다.
지난달 코리안리가 신영증권 주식 30만주(3.20%)를 195억원에 사들이자, 1주일 뒤 신영증권도 코리안리 자사주 150만주(1.34%)를 199억원에 매입했다." (세계일보 7/5 기사 중 일부)
사족
- 강한 IB(투자은행업무)
인수, 주선, 자문, 수익증권 취급, 신종증권(ELS) 판매 이것이 바로 증권사들이 요즘 그렇게 하고싶어하는 투자은행형 업무들입니다.
신영증권은 투자은행형업무로 인한 매출이 50%에 육박합니다. 신영투신운영을 합하면 훌쩍 뛰어넘죠.
신영증권은 작지만 이미 골드만삭형 증권사, 투자은행이라고 할 수 있습니다.
우리 증시에 상장할 최초의 외국기업 3NOD의 주간사도 신영이죠.
강한 리서치 (좋은 리포트 많이 나오죠?)
- 신영투신운영에 신영밸류고배당, 신영마라톤 등 가치투자펀드 강점, 돋보이는 성장성
신영이야 말로 안전마진과 성장성을 모두 겸비한 증권주 최고의 가치주입니다. 그럼에 불구 증권주 랠리에 심하게 왕따당했죠(그 흔한 상한가 한번 안나왔습니다). 증권사 커버리지 밖이라 리포트하나 없습니다.
언제 올라갈지는 몰라도 떨어질곳은 없는 종목입니다. 목표가도 필요없고 단기로 보진 마시고 2년이상 장기보유하시면 100%, 200% 이상의 수익을 분명히 안겨드릴수 있는 종목이라고 생각합니다.
제가 말씀드리는것 보다 회원님들 손수 더 분석해보시고 확신을 가지시고 고견 한말씀 올려주시기 부탁드립니다.
ps. 토론방에 엉뚱한 종목 올린점 양해부탁드립니다. 회원님께 필요한 정보일수도 있다고 생각하여 무례를 무릅쓰고 올립니다.
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