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하나대투증권은 14일 삼부토건(001470)에 대해 "실적개선과 저평가된 자회사 가치 매력적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 조주형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 삼부토건(001470)에 대해 "동사의 투자포인트는 수주의 양적인 증가와 질적인 개선을 통한 추세적인 실적개선 임박과 자회사 순자산 가치의 현저한 저평가"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사의 신규수주는 전년동기대비 하반기 큰 폭의 증가(+130.4%, yoy)가 예상되며, 이로 인해 실적은 올해를 바닥으로 중기 추세 상승이 내년부터 본격적으로 나타날 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 32.5%, 21.0% 증가한 2,147억원, 67억원에 이를 전망이며, 판매관리비는 2분기에 이어 공공사업 수주 추진비가 늘어나면서 전년동기대비 39.7% 증가할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5907.4	7183.2	8214	+14.35	2147	-1.96
영업이익	292.5	378.3	284	-24.93	67	-4.96
순이익	105.3	34	178	+423.53	5	+566.67

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 68,000원까지 높아졌다가 2008년12월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	36,000	36,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090914 매수 36,000 20090710 매수 36,000 20090430 매수 45,000 20090417 매수 53,000 20090407 매수 53,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090914 하나대투 매수 36,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.