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[출처] KB증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 현대해상, 메리츠화재

KB증권이 2014년9월24일 "장기적 관점에서 투자매력 유효"라며 보험업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

KB증권 유승창 애널리스트는 "최근 하락세를 지속하고 있는 시중금리 및 손해보험사의 보험영업 수익성 개선 지연은 당분간 주가 상승에 걸림돌로 작용할 전망이나, 양호한 배당수익률, 장기적인 시중금리 상승 가능성, valuation 매력을 감안해 보험업종에 대한 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시한다"라고 분석했다.

이어 "당사는 커버리지 6개 보험사의 2014년 순이익 전망치를 일회성 요인 등을 반영해 0.3% 상향 조정하며, 2015년 순이익 전망치를 0.4% 상향 조정한다. 회사별 주요 변동 내용으로는 삼성생명의 2014년 순이익 전망치를 5.0% 상향 조정하였고, 메리츠화재의 2014년, 2015년 순이익 전망치를 각각 8.9%, 10.7% 하향 조정하였다"라고 밝혔다.

또한 "보험업종의 3Q14 실적에서 주목할 부분은 손해보험사의 보험영업 수익성 개선이 지연되고 있는 반면, 생명보험사의 위험손해율은 개선추세를 이어가고 있다는 점, 생명보험사 및 손해보험사 모두 상대적으로 수익성이 양호한 보장성보험 중심의 양호한 성장이 이어지고 있다는 점"이라고 설명했고, "시중금리 하락은 투자수익률에 부정적인 영향을 미칠 전망이나, 최근 금리 하락이 경기부양정책에 의한 면이 크다는 점과 향후 시중금리 상승 가능성을 감안할 때, 추가적인 주가 하락요인으로 작용할 가능성은 크지 않은 것으로 판단한다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대해상, 메리츠화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.