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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.3% - 증권사 목표주가 39,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 52.42%, 외국인 34.09% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 30,400원 근방에 존재

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 18일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.69% 하락하면서 28,900원을 기록하고 있는 현대해상은 지난 1개월간 8.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대해상의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대해상의 위험을 고려한 수익률은 -6.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대해상이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
DGB금융지주	1위	1.9%	2위	-1.6%	2위	-0.8
BS금융지주	2위	1.7%	1위	-1.3%	1위	-0.7
현대해상	3위	1.2%	5위	-8.4%	4위	-6.9
한국금융지주	4위	1.0%	3위	-2.9%	3위	-2.8
대우증권	5위	0.8%	4위	-6.6%	5위	-8.2
코스피	-	0.7%	-	-0.6%	-	-0.8
금융업	-	1.1%	-	-2.0%	-	-1.8

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.3% 하락하고 있다.

BS금융지주	15,300원 ▼100(-0.65%)	DGB금융지주	15,650원 ▼50(-0.32%)
대우증권	8,220원 ▼20(-0.24%)	한국금융지주	38,850원 ▼400(-1.02%)

증권사 목표주가 39,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대해상의 평균 목표주가는 39,100원이다. 현재 주가는 28,900원으로 10,200원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 아이엠증권의 김고은 에널리스트가 " 장기위험손해율 개선 15년 가시화될 것, 위험손해율 상승으로 주가가 부진했는데 5년 갱신 상품들의 갱신주기가 도래 함에 따라 2015년에 개선 효과가 가시화 될 것으로 전망된다. 다만 원수보험료 기준 TM 비중이 8.5%에 달해 금융당국의 전화영업 제한에 따라 단기적으로 부정적 영향을 받을 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 한화증권의 윤태호 에널리스트가 " 현실적 요인 고려한 가이던스이나 목표치가 너무 낮다, 전년 일회성 손실에 따른 기저효과를 제외한다면 실질적으로는 전년 대비 역성장한 보수적인 가이던스다. 동사는 과거에도 보수적인 수치를 제시해 초과 달성에 대한 시장 기대치를 높였지만 CY2014 가이던스는 현실성이 상당 부분 고려된 수치..." (이)라며 투자의견 Marketperform(Downgrade)에 목표주가: 35,400원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월11일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 791,957주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 101,151주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 893,108주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 현대해상의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 52.42%, 외국인 34.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 52.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.09%를 보였으며 개인은 13.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 30,400원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 30,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,400원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 30,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 30,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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