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[출처] HMC증권
[섹터/산업] 손해보험
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 현대해상, 삼성화재

HMC증권이 2010년5월26일 "2010년부터는 사상최대 실적이 계속된다"라며 손해보험업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

HMC증권 박윤영 애널리스트는 "판매비 감소로 사업비 효율성이 향상되고 투자영업이익이 안정적으로 증가하면서 FY10에 사상최대이익 시현 가능성이 높고, FY09 장기보험 신계약 급증으로 손보사의 FY09 내재가치(EV, Embedded Value)가 크게 증가하면서 저평가 매력과 함께 우수한 펀더멘탈이 더욱 강화될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

이어 "FY10에 점검해야 할 주요 Issue 및 Risk는 회사들이 제시한 장기신계약 및 보장성보험 매출 목표 달성 여부, IFRS 도입에 따른 비상위험준비금 세금 부과 문제, 일반보험의 성장 가능성 확인 등이 될 것으로 예상한다"라고 밝혔으며. "FY10부터 손해보험사들의 실적은 대부분 사상최대이익을 이어나갈 것으로 예상한다. 4월 실적도 시장의 기대보다 크게 양호한 것으로 파악되고, 6월과 7월에 발표될 손보사들의 FY09 EV도 메리츠화재의 FY09 EV가 전년대비 크게 증가한 모습과 크게 다르지 않을 전망"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대해상, 삼성화재를 손해보험업종의 톱픽으로 추천했다.