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[출처] KB증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 현대해상, 삼성화재

KB증권이 2010년4월5일 "안정적 수익창출력 재입증"이라며 보험업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

KB증권 박선호, 장범석 애널리스트는 "금리상승 지연 등 모멘텀 약화에도 불구하고 계속보험료 유입에 따른 운용자산 증대, 레벨업된 신계약금액 지속, 자보손해율 개선을 통한 실적 호조는 안정적 수익창출력을 재차 입증하는 계기가 될 전망"이라고 분석했다.

이어 "계속보험료 유입에 따른 운용자산 증대는 안정적 수익창출의 원동력이 되고 있다. 특히 높아진 기본 체력을 통한 레벨업된 신계약금액 창출이 정착되고 있는 점은 운용자산 증대효과를 지속시킬 전망"이라고 밝혔다.

또한 "규모로 인한 생보주 편입은 불가피하나, 수익률 차별화를 위한 손보주의 대체 가능성이 높다는 판단을 유지한다"라고 설명했고, "과도하게 선반영된 수급부담 우려가 완화될 것이며, 수익성 및 밸류에이션 측면의 손보주 우월성은 당분간 지속될 것"이라고 전망했다.

그중에서 "Top picks는 장기보험 성장전략이 본격화될 현대해상과 생보 상장 부담 우려가 과도하게 반영된 삼성화재를 제시한다"라며 현대해상, 삼성화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.