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삼성증권은 2일 현대해상(001450)에 대해 "바닥은 다져졌다"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 현대해상(001450)에 대해 "2분기 실적 축소의 핵심은 장기신계약 급증세에 따른 비용 부담 증대로, 사업비율이 전년동기대비 2.5%p 상승한 26.8%에 달한 반면, 손해율 및 투자영업이익률은 각각 전년동기대비 0.1%p, 0.2% 개선된 77.5%, 5.2%를 기록했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사 주가는 최근 FY10 P/E 8.5배, P/B 1.2배 등에서 거래되고 있어, FY09~10 평균 ROE 16.4% 감안 시, 저평가 메리트가 부각되었다"라고 밝혔다. 한편 "자산 부채 듀레이션 갭이 2.2년 (09년 6월말 기준)으로 대형손보사 중 가장 커 향후 출구전략 등에 따른 금리 상승 시 최대 수혜가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 17,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 32,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	26,724	32,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 BUY(M) 32,000 20091012 BUY(M) 32,000 20090805 BUY(M) 27,000 20090803 BUY(M) 23,000 20090512 BUY(M) 21,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 삼성 BUY(M) 32,000 20091102 HMC 매수(유지) 31,000 20091021 현대 매수(유지) 25,000 20091013 대신 매수 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.