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[출처] 메리츠증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] 비중확대
[톱픽종목] 현대해상, LIG손해보험

메리츠증권이 2009년9월28일 "해약율 하락으로 성장세 회복 전망"이라며 보험업종의 투자의견을 비중확대으로 제시했다.

메리츠증권 임일성, 박석현, 김재승 애널리스트는 "당사는 장기보험 해약율이 하락추세로 전환되고 이에 따른 장기보험의 성장세 회복 및 운용자산의 증가가 예상되는 보험업종에 대한 비중확대(Overweight) 투자의견을 유지한다"라고 분석했다.

이어 "FY08에는 글로벌 금융위기로 해외유가증권의 가격이 하락하여 이에 대한 평가 및 감액손실이 발생하여 운용자산의 증가율 둔화가 더 크게 나타났던 반면 FY09에는 글로벌 금융시장이 안정을 찾아가고 있어 추가적인 평가 및 감액손실이 발생할 가능성이 높지 않기 때문에 기저효과로 운용자산의 증가율 회복이 더 크게 나타날 전망"이라고 밝혔다.

또한 "더구나 최근 시장금리가 완만한 상승세를 보이고 있어 손해보험사들의 투자수익율 개선도 기대할 수 있을 전망이고 이는 이자이익의 증가세를 강화시킬 전망"이라고 설명했고, "최근 보험주 주가가 전고점을 돌파한 이후 valuation 부담으로 조정국면을 보이고 있으나 해약율 하락에 따른 장기보험 성장이 기대되고 상반기 실적악화의 주요인이었던 신계약비 초과상각에 따른 사업비 증가 문제가 점차 해소될 전망이므로 다시 강세기조로의 전환을 기대할 수 있을 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대해상, LIG손해보험을 보험업종의 톱픽으로 추천했다.