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[출처] LIG증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 현대해상, 동부화재

LIG증권이 2009년8월24일 "패러다임 변화는 실적개선으로…!"이라며 보험업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

LIG증권 지태현 애널리스트는 "보험업종에 대한 투자의견을 변경하는 이유는 실적에 부담으로 작용했던 부분이 완화될 전망이며, 경기지표 개선에 따른 경영환경 개선이 나타날 것으로 전망되기 때문"이라고 분석했다.

이어 "7월을 정점으로 추가 상각비가 감소할 것으로 예상되며, 경기 회복에 따른 시장금리 상승 기대감은 보험업종에 남아 있던 리스크를 해소시켜줄 전망이다. 따라서 보험업종이 부각될 전망"이라고 밝혔다.

또한 "FY08 경기침체에 따라 한국은행의 공격적인 금리인하가 나타나면서 이차마진 축소에 대한 우려감이 컸던 반면, FY09하반기 기준금리가 인상될 것이라는 기대감은 이차마진 축소에 대한 우려감에서 벗어나 이차마진 개선으로 연결될 전망"이라고 설명했고, "유지율 상승은 손해율 및 사업비율 그리고 운용자산증가로 이어지는 선순환 구조로 이어질 수 있다는 점에서 보험사에 장기적으로 긍정적인 영향을 줄 것"이라고 전망했다.

그중에서 "Top picks는 추가상각 감소에 따른 이익개선 효과와 금리상승에 따른 수혜가 가장 클 것으로 기대되는 현대해상과, 낮은 사업비를 기반으로 높은 수익을 창출하고 있는 동부화재를 제시한다"라며 현대해상, 동부화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.