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[출처] 대신증권
[섹터/산업] 손해보험
[투자의견] 비중확대(유지)
[톱픽종목] 현대해상, 동부화재

대신증권이 2009년7월23일 "8월이후 실적개선에 주목"이라며 손해보험업종의 투자의견을 비중확대(유지)으로 제시했다.

대신증권 강승건 애널리스트는 "동부화재를 제외한 2위권 손보사들의 6~7월 실적은 사업비율 부담으로 부진하겠지만 이는 장기보험 신계약 급증이라는 성장을 담보로 한 희생이며 8월이후에는 장기보험 성장속도 증가와 사업비율 안정화로 실적 개선이 빠르게 진행될 전망"이라고 분석했다.

이어 "‘09년 4~5월 일회성 투자영업수익 시현으로 투자영업이익은 yoy +10.6% 증가함에도 불구하고 수정순이익이 감소할 것으로 전망하는 이유는 2위권 손보사의 신계약비 추가상각으로 합산비율이 yoy +1.9%p 상승할 것으로 전망되기 때문"이라고 밝혔다.

또한 "상위 5개사 중 FY09 1Q 수정순이익이 전년동기대비 증가할 것으로 전망되는 손보사는 삼성화재와 메리츠화재이며 동부화재는 녹봉조선 RG보험금 지급, 나머지 2위권 손보사는 신계약비 추가상각에 따른 사업비율 상승으로 수정순이익이 전년동기 대비 감소할 것"이라고 설명했고, "손보사 주가는 8월말 실적 발표전에 8월이후 실적개선을 기대하며 먼저 움직일 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대해상, 동부화재를 손해보험업종의 톱픽으로 추천했다.