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푸르덴셜증권은 15일 현대해상(001450)에 대해 "사업비 부담 하반기 이후 개선 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 성병수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 현대해상(001450)에 대해 "초과 상각비 부담이 상반기 내내 지속될 것으로 예상됨에 따라 월별 실적의 정상화는 하반기 이후 시작될 것으로 예상된다. 선지급 비중이 감소하는 시점부터는 오히려 타사대비 실적 개선세가 두드러질 수 있을 것으로 보이며, 사업비의 감소 속도가 동사의 향후 모멘텀으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "업계의 자보 손해율이 안정됨에 따라 보험료 인하 압력이 있을 수 있으나 전년 8월 요율 인하가 한차례 이루어짐에 따라 추가 인하 단행은 쉽지 않을 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사는 금리 하락에 비교적 무난하게 대응한 것으로 보이며, 부실 자산 정리 및 투자 포트폴리오 재조정이 마무리 되고 향후 금리의 추가 하락 가능성이 크지 않기 때문에 FY09 투자영업이익은 FY08 대비 증가세를 유지할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 28,000원까지 높아졌다가 2009년2월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	보유
목표주가	19,046	21,800	14,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090515 매수 20,000 20090324 매수 17,000 20090220 매수 16,000 20081217 매수 18,000 20081107 매수 18,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090515 푸르덴셜 매수 20,000 20090515 굿모닝신한 매수 21,000 20090515 대신 매수(유지) 20,000 20090515 한국 매수(유지) 20,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.