thinkpool

- 위험대비수익률 -5.4로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 보험업업종 -5.32% - 증권사 목표주가 25,100원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.86%, 외국인 29.29% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 18,300원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -5.4로 하위권, 업종지수보다 높아 22일 오후 1시5분 현재 전일대비 5.56% 하락하면서 13,600원을 기록하고 있는 현대해상은 지난 1개월간 23.6% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 보험업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대해상의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대해상의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 보험업업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대해상이 속해 있는 보험업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성화재	5위	2.8%	1위	-11.3%	1위	-4.0
동부화재	1위	7.7%	5위	-33.3%	2위	-4.3
메리츠화재	3위	4.8%	2위	-23.5%	3위	-4.9
현대해상	4위	4.3%	3위	-23.6%	4위	-5.4
LIG손해보험	2위	5.8%	4위	-32.7%	5위	-5.6
코스피	-	3.2%	-	-20.1%	-	-6.2
보험업	-	2.9%	-	-17.8%	-	-6.1

관련종목들도 일제히 하락, 보험업업종 -5.32%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 보험업업종은 5.32% 하락하고 있다.

메리츠화재	6,240원 ▼360(-5.45%)	LIG손해보험	15,550원 ▼1300(-7.72%)
삼성화재	177,000원 ▼11000(-5.85%)	동부화재	16,850원 ▼850(-4.80%)

증권사 목표주가 25,100원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대해상의 평균 목표주가는 25,100원이다. 현재 주가는 13,600원으로 11,500원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 한승희 에널리스트가 " 보험업계의 소리없는 강자, 동사는 FY03~FY07까지 장기보험이 연평균 19.3% 성장하여 안정적인 Float 확보가 가능해졌고, FY03 이후 현금수지차(잉여현금흐름 개념)가 연평균 42.7% 증가하면서 수익성의 기반을 확고히 다지고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,200원을 제시했고, LIG증권의 지태현 에널리스트가 " 사업비율 당분간 높은 수준 유지 전망, 8월의 높은 사업비율은 임단협에 따른 임금 소급분 반영과 짝수달에 보너스를 지급한 것이 주요요인이지만, 임금, 임대료등 고정비 지출이 타사대비 높다는 측면이 반영된 결과이므로 당분간 높은 수준을 유지할 것..." (이)라며 투자의견 N/R에 목표주가:원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,011,718주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 269,174주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 1,280,892주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 현대해상의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.86%, 외국인 29.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.86%를 보였으며 외국인은 29.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.9%로 가장 높았고, 외국인이 30.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,300원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 18,950원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지