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[출처] 미래에셋증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] Attractive(유지)
[톱픽종목] 현대해상, 메리츠화재

미래에셋증권이 2008년6월13일 "거시경제 지표가 보험주에 크게 비우호적인 부분은 없어"라며 보험업종의 투자의견을 Attractive(유지)으로 제시했다.

미래에셋증권 손지선 애널리스트는 "최근 주가 상승에 따른 보험주 valuation 매력이 다소 감소하였지만 여전히 ROE 대비로는 크게 부담은 없는 PBR 수준으로 판단된다"라고 분석했다.

이어 "삼성화재와 2-Tier와의 valuation gap은 2007년 하반기 이후부터 지속적으로 커져 추가적인 valuation gap 확장은 없을 것으로 예상되지만, valuation gap이 거의 없었던 2007년 상반기와 같은 현상 역시도 전망되지는 않는다"라고 밝혔다.

또한 "한국 손해보험주의 FY08 예상 ROE는 아시아 지역 내에서 가장 높은 수준을 시현할 것"이라고 설명했고, "5월에 이어 6월 자동차보험 손해율 역시 자동차이용률 감소 효과로 5월과 유사하게 양호한 수준을 시현할 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대해상, 메리츠화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.


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