thinkpool

[출처] CJ증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 현대해상, LIG손해보험

CJ증권이 2008년4월1일 "펀더멘털 이상무"라며 보험업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

CJ증권 심규선, 김지영 애널리스트는 "당사의 판단으로는 손보사들의 우수한 펀더멘털을 감안할 때 과도한 우려로 판단되어 손보업종에 대한 투자의견 Overweight를 유지한다"라고 분석했다.

이어 "우수한 펀더멘털에도 불구하고 보험업지수 상승률이 크지 않은 이유는 장기보험 신계약 증가율 둔화에 따른 성장성 우려, 자동차보험료 인상효과가 반영될 경우 손해율 개선이 지속되기 어렵다는 수익성 우려, 해외 보험주들과 국내 금융주들에 비해 Valuation 메리트가 크지 않다는 Valuation 우려 때문"이라고 밝혔다.

또한 "국내 손보업 성장률이 Peak를 기록한 것은 맞지만, 장기보험은 향후 3년간은 13~15%, 그 이후에도 8~10% 수준의 성장은 가능할 것으로 예상되어 여전히 성장 산업으로 판단된다"라고 설명했고, "향후 자동차손해보험 인상 효과가 상당부분 반영되어 손해율 하락 효과가 크게 나타나기는 어려울 것으로 예상되어 자동차보험 손해율은 71% 수준에서 유지될 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대해상, LIG손해보험을 보험업종의 톱픽으로 추천했다.


ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지