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[출처] 미래에셋증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] Attractive(유지)
[톱픽종목] 현대해상, 메리츠화재

미래에셋증권이 2008년4월1일 "투자 환경이 관건이나 안정적 상승세 전망"이라며 보험업종의 투자의견을 Attractive(유지)으로 제시했다.

미래에셋증권 손지선 애널리스트는 "장기보험 성장세 지속 등에 따른 Top Line 증가와 손해율 개선 등에 따라 보험영업손익의 안정적 개선세가 유지될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

이어 "결국 Global 자본시장의 환경 개선 여부가 중요한데 신용경색 상황은 개선될 것으로 예상되며, 이미 동 사항이 주가에 상당 부분 반영된 상태이고 3월 실적에 관련 손실액이 대부 분 반영될 것이라는 점에서 불확실성 해소 차원에서 긍정적"이라고 밝혔으며. "합산비율 개선이 운용자산 증가로 이어져 보험사 손익 창출 능력이 upgrade되고 있는 점에 근거하여 보험업종 주가의 안정적 상승세를 예상한다"라고 전망했다.

그중에서 "높은 장기보험 성장률과 부담이율 하락 가능성, 그리고 서브프라임 관련 노출이 적은 현대해상과 높은 장기보험 신계약 성장률이 기대되고, 자동차보험 손해율이 업계 평균 수준으로 하락할 것으로 예상되며, 투자영업손익이 최근 낮은 것에 대한 향후 base-effect가 기대되는 메리츠화재를 손보업종 Top Picks로 유지한다"라며 현대해상, 메리츠화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.


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