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- 위험대비 수익률 8.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 보험업업종 +4.31% - 증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.65%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.24% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 20,800원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익률 8.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 30일 오전 10시55분 현재 전일대비 7.04% 오른 25,100원으로 강세를 보이고 있는 현대해상은 지난 1개월간 39.44% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 보험업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대해상의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대해상의 위험을 고려한 수익률은 8.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 보험업업종의 위험대비수익률 9.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대해상이 속해 있는 보험업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부화재	3위	4.0%	1위	40.9%	1위	10.2
현대해상	1위	4.8%	2위	39.4%	2위	8.2
삼성화재	5위	2.9%	3위	23.6%	3위	8.1
코리안리	4위	4.0%	4위	22.8%	4위	5.6
LIG손해보험	2위	4.3%	5위	11.4%	5위	2.6
코스피	-	1.6%	-	5.1%	-	3.1
보험업	-	3.0%	-	28.3%	-	9.4

관련종목들도 일제히 상승, 보험업업종 +4.31%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 보험업업종은 4.31% 상승중이다.

삼성화재	243,500원 ▲7500(+3.18%)	LIG손해보험	27,300원 ▲800(+3.02%)
동부화재	54,100원 ▲2100(+4.04%)	코리안리	15,900원 ▲400(+2.58%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대해상의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 25,100원으로 2,400원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장효선, 김지현 에널리스트가 " 성장성+수익성 두마리 토끼를 잡다!, 동사의 2Q 수정순이익은 504억원으로 전년동기 대비 2,698.1% 급증, 당사 예상치를 35.2% 상회했다. 특히 위의 실적에는 경영성과급 161억원 및 자회사인 하이카다이렉트 지분법 평가손 27억이 포함되어 있음을 감안할 때, 매우 양호한 수준이다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 한국증권의 이철호, 박윤영 에널리스트가 " 2Q Review: 사상 최대 이익을 향해 순항 중, 동사의 2분기 수정순이익은 504억원으로 우리의 예상치를 100억원 이상 초과했다. 선 반영된 성과급이 예상보다 적은 30억원만 반영되었기 때문에 실제로는 80억원 정도 상회한 셈인데, 9월 실제 손해율이 우리 추정치보다 크게 낮았기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,600원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 10월26일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 245,387주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 164,776주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 410,163주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.65%로 적정수준 최근 한달간 현대해상의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.65%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.24%를 보였으며 외국인은 13.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.45%로 가장 높았고, 기관이 20.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,800원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 20,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 20,150원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 20,800원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 헤르메스펜숀즈매니지먼트엘티디 외2인, 현대해상 지분 0.5% 감소, 보유지분 5.0% (2007년10월10일)

[포인트검색]

현대해상화재보험(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)(2007.10.29)(15:24)
현대해상화재보험(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정(2007.10.24)(09:26)
현대해상화재보험(주) 타법인주식및출자증권취득결정(2007.10.23)(17:19)
10월29일 :10월24일 :10월23일 :
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