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DB금융투자에서 16일 현대해상(001450)에 대해 "허리띠 졸라매고, 수익성!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,800원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "2Q24 현대해상은 +95.8%YoY로 추정치를 42% 상회한 3,557억원의 당기순이익을 시현. 서프라이즈의 원인은 ① 2023년 IFRS17 전환 이후 처음으로 보험금예실차가 (+)로 전환해 +1,390억원YoY 효과가 발생했으며, ② 손실부담계약비용도 23억원으로 크게 개선. 회사측에서도 주로 실손보험 손해율이 개선되었기 때문이라도 설명. 월평균 인보험 신계약은 98억원으로 100억원 미만으로 감소했지만, 미래보험료현가대비 수익성이 15.1%로 1Q23 이전 수준으로 회복했다는 점이 고무적. 수익성이 회복되면서 신계약 매출 감소에도 불구하고 신계약CSM은 오히려 QoQ 증가. 다소 늦은 감이 있지만, 외형경쟁을 자제하고 수익성 회복으로 방향을 전환했다는 점에서 이제는 긍정적으로 지켜볼 필요가 있을 것"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "감독당국의 할인율 인하 영향으로 OCI가 감소했고 해약환급금준비금 적립액도 증가해, 현재로서는 배당가능이익이 소진된 상황. 다만 예견되는 제도 개선이 이루어진다면, 적정수준의 배당을 가져가는데 무리는 없을 것으로 예상. 불필요한 외형경쟁을 자제하고 수익성을 챙기기 시작했다는 점에 주목할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립(신규)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 42,800 투자의견 BUY

- 2024.07.10 목표가 42,800 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 42,800 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 42,800 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 42,800 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.16 목표가 46,500 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.16 목표가 58,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.16 목표가 44,000 투자의견 BUY 교보증권