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이베스트투자증권에서 16일 현대해상(001450)에 대해 "보험손익 급증"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "손실부담계약비용 환입으로 보험손익 대폭 개선. 수익성 개선 추세 유효. 1분기 중 CSM 배수는 10.4배로 타사와 달리 지난해 4분기 수준에서 방어되었음. 신계약 증가율이 5.5%로 상대적으로 높지 않았던 영향으로 보임. 기존 목표주가 40,000원과 매수의견을 유지함. 24~25년 수익성 개선과 15% 이상의 예상 ROE 대비 PBR 0.4배 미만의 현 주가는 저평가 영역으로 판단. 상대적으로 낮은 자본비율로 주주환원 확대 여력 제한될 수 있으나 예상배당수익률이 7%를 상회할 것으로 보여 고배당 매력 겸비."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1분기 순이익은 4,773억원으로 시장예상을 상회하며 IFRS17 도입 이후 최대실적 시현. 장기보험 손익은 4,436억원으로 급증했는데, 전분기 인식했던 대규모 손실부담계약 비용이 2,000억원 이상 환입된 영향. CSM과 RA 상각규모, 예실차의 경우 전분기 혹은 전년동기 수준과 큰 차이가 없었음. 투자손익의 경우 1,082억원으로 지난해 분기평균 1,240억원과 유사한 수준을 기록. 3월말 CSM 잔액은 9.1조원으로 연말과 유사한 수준으로 정체되었는데 신계약 CSM이 0.4조원 증가했음에도 CSM 상각과 경험조정이 각각 -0.2조원으로 나타났기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년8월 37,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 40,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.26 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.16 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.15 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.16 목표가 42,800 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.16 목표가 44,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.16 목표가 41,000 투자의견 BUY 삼성증권