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이베스트투자증권에서 26일 현대해상(001450)에 대해 "수익성 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "2023년 4분기 순이익은 194억원으로 시장예상을 하회하며 부진한 실적 시현. 대규모 손실부담계약비용 인식으로 실적둔화. 4분기 중 신계약 규모와 CSM 배수가 동반 둔화되면서 신계약 CSM이 1~3분기 평균 대비 20% 가량 감소함. 하지만 24년에는 경험위험률 조정과 함께 유병자, 무해지 등 고 CSM 상품비중 확대를 통해 신계약 CSM 증대가 가능할 전망. 또한 23년말 BEL이 3조원 가량 큰 폭으로 증가하면서 향후 예실차 개선이 예상되고, 구실손 갱신주기 도래에 따른 보험료 인상효과로 추후 CSM 조정규모는 크지 않을 것으로 보여 큰 폭의 보험손익 개선과 함께 견조한 CSM 증가가 가능할 전망. 자동차보험의 경우 보험료 인하영향으로 둔화가 예상되고, 투자손익 역시 FVPL 평가익 축소로 감소가 예상되지만 24년 예상순이 익은 1조원을 상회할 것으로 보여 수익성 개선이 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "실적추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 38,000원에서 40,000원으로 5% 상향하며 매수의견을 유지함. 24~25년 15% 이상의 예상 ROE 대비 PBR 0.4배 미만의 현 주가는 저평가 영역으로 판단. 상대적으로 낮은 킥스비율로 인해 추가적인 주주환원 확대 기대감은 제한될 수 있으나 예상배당수익률이 8%에 달해 고배당 매력 겸비"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년8월 37,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 40,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.16 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.15 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.03.24 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 40,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.02.26 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.02.26 목표가 47,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.26 목표가 43,000 투자의견 BUY KB증권