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현대차증권에서 15일 현대해상(001450)에 대해 "예상보다 큰 경험조정과 예실차"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

현대차증권 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 "음의 예실차 확대로 보험손익 감소. 현대해상에 대한 매수 의견과 목표 주가 44,000원 유지. 경상 이익 체력 확인이 필요. 당분간 보험사의 배당정책과 이에 따른 Valuation에 대한 분석은 Upside 보다 최소 수준을 예상하는 것이 타당하다고 판단되는데, 이러한 관점에서 동사의 현재 주가는 상대적으로 하방 경직적이라고 볼 수 있을 듯. 문제는 경상 손익 레벨이 명확하지 않은 점. 규제 리스크 감안 시 단기적으로는 동사를 포함한 손보업종에 대해 보수적인 접근이 필요."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "분기 순이익(IFRS17/IFRS9)은 전년 동기(IFRS4/IAS39) 대비 2배 이상 증가한 3,336억원 기록. 투자영업이익은 경상 보험금융비용 증가에도 불구하고 IFRS9 FVPL 매매평가익 증가에 따라 전년 대비(IAS39) 49.6% 개선되었지만 IFRS17 적용 보험영업이익은 전년 대비 30.1% 감소. 보험영업이익은; 1) 일반과 자동차 보험손익이 각각 261억원, 764억원, 2) 장기보험손익의 경우 보험계약마진 상각 2,151억원, 위험조정 변동 271억원, 기타 -140억원, 예실차 -721억원 인식"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.05.15 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2022.09.16 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 44,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.15 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.05.15 목표가 40,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.05.15 목표가 56,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권